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Sagan限量版系列:5G整个产业链的电子元器件还有哪些投资机会被大家忽略了?

5G整个产业链的电子元器件还有哪些投资机会被大家忽略了:今天我就简单说一下很多之前没有详细分析的股票,比如徐欢电子,中集许闯,广讯科技。

今天分析的现实意义取决于我们知道从哪些方面去寻找优质企业,淘汰不良企业。项目投资比较简单,“好企业,好价格”,好企业体现在很多方面,比如运营能力,提高工作能力,股东的工作能力好。

好的价格必须对企业进行公司估值,好的价格至少要有效监管。如果追求完美的安全裕度,目前PEG应该低于0.8。

第一,徐欢电子

这个企业的关键业务流程是SIP封装,就是把各种电子元器件封装在一起,企业就是这个领域的龙头。

我们先来看看企业的基本财务报表

1提高工作能力

净利润的提高:2015年企业净利润7.6亿,到2018年净利润11.8亿,不能翻倍,提高工作能力是常事。

看营业收入,2015年营业收入272.6亿,2018年335.5亿,也不是一倍。

看最近的好转,第一、二、三季度净利润分别增长了19%、-0.67%和10.7%,很一般。

所以第一个结果就是企业这五年的改善很一般,最近三个季度也很一般。

2操作能力

利润率

企业收入最大的是通信产品,半年报49.66亿元,占营业收入的34%,但这方面的利润率只有4.6%,低得令人难以置信。

第二件消费类电子设备营业收入46.58亿元,占营业收入近32%,但利润率只有6%。

其他行业和电脑的毛利率略高。企业整体利润率9.9%,连续两个季度利润率仍在下降,最近三个季度下降近6%。

利润率低有哪些问题:利润率是企业盈利的根本原因。利润率低的时候,说明企业正在彻底赚硬钱,抗风险能力差,整个产业链没有议价能力,应收账款高。因为钱收不回家,为了让企业更好的运转,就要借钱,所以投入的贷款利息进一步降低了企业的利润。

企业第三季度应收账款78.22亿,占主营业务收入259.7亿的30.1%,属于中高质量。第三季度企业利息支出577.2万元,同比增长216%,非常大,远远超过营业收入17%的年增长率,说明企业投入股权融资的贷款利息增长较快。

融化要多少钱:资产负债表显示,信息类短期负债24亿,增长183%,是经营能力差,议价能力低,导致应收账款高,然后打算借钱消费的结果。

企业的现金流是多少:

每股净资产0.4元,每股现金流0.16元,远小于利润。然而,2018年更糟糕。每股净资产0.54元,但每股现金流-0.1元。2018年企业盈利11.8亿,但具体经营现金流为-2.19亿。这是什么意思:就像一个人说我今年赚了11.1:

不过之前企业的现金流好像还是比较正常的。2013-2016年,每股现金流超过每股净资产,17年也差不多,说明企业目前的状况可能是阶段性的。

然后看公司估值,是市盈率的27.8倍。可以肯定的是,公司估值并不高,但最起码的情况下,比如今年1月份只有15.4倍,处于现阶段历史时间的41%百分点。

到2023年,SIP包装的市场容量约为169亿美元,即约1200亿美元。2018年企业营业收入335亿,企业将占销售市场25%以上。

今年净利润预计增长25%左右,PEG超过1,与公司目前估值不匹配,不划算。

一般来说是一个没有意义的项目投资目标。以前提高工作能力和操作能力,以后就不性感,不吸引人了。

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